Tasso Swap Forex Definizione

Currency Swap SMONTAGGIO Currency Swap Un currency swap può essere fatto in diversi modi. Se c'è un pieno scambio di capitale quando si inizia l'affare, lo scambio è invertita alla data di scadenza. scadenze di swap di valuta sono negoziabili per almeno 10 anni, che li rende un metodo molto flessibile di valuta estera. I tassi di interesse può essere fisso o variabile. Sfondo valuta swap sono stati originariamente fatti per aggirare controlli sui cambi. Mentre le economie più sviluppate hanno eliminato i controlli, sono fatte più comunemente a copertura degli investimenti a lungo termine e per modificare l'esposizione di tasso di interesse delle due parti. Il prezzo è di solito espressa come LIBOR più o meno un certo numero di punti, sulla base di curve dei tassi a inizio e il rischio di credito delle due parti. Scambio di capitale in un currency swap, le parti concordano in anticipo anche se non si scambieranno i principali importi delle due valute, all'inizio della transazione. I due flussi di capitale creano un tasso di cambio implicito. Ad esempio, se uno swap comporta lo scambio di 10 milioni contro 12,5 milioni, che crea un tasso di cambio EURUSD implicito di 1,25. Alla scadenza, le stesse due flussi di capitale devono essere scambiati, che crea il rischio di cambio in quanto il mercato potrebbe aver spostato lontano dalle 1,25 negli anni successivi. Molti usano swap importi del capitale nozionale semplicemente. il che significa che gli importi di capitale vengono utilizzati per calcolare gli interessi dovuti e pagabili ogni periodo, ma non vengono scambiati. Lo scambio di tassi di interesse ci sono tre varianti sullo scambio dei tassi di interesse: tasso fisso a tasso fisso a tasso variabile a tasso variabile o tasso fisso a tasso variabile. Ciò significa che in un swap tra euro e dollari, un partito che ha l'obbligo iniziale per pagare un tasso di interesse fisso su un prestito di euro può scambiare che, per un tasso di interesse fisso in dollari o per un tasso variabile in dollari. In alternativa, un partito il cui prestito è di euro a un tasso di interesse variabile che può scambiare sia per un mobile o un tasso fisso in dollari. Uno swap di due tassi variabili è talvolta chiamato un basis swap. pagamenti tassi di interesse sono generalmente calcolate trimestralmente e scambiati semestrale, anche se gli swap possono essere strutturati in base alle esigenze. I pagamenti di interessi non sono generalmente compensate perché si trovano in diversi currencies. What è un Swap Rate Un tasso swap è il tasso della gamba fissa di uno swap, come determinato dalla sua particolare mercato. In un interest rate swap. è il tasso di interesse fisso scambiato per un tasso di riferimento come il LIBOR più o meno uno spread. E 'anche il tasso di cambio associato con la parte fissa di un currency swap. SMONTAGGIO Swap Rate un interest rate swap è lo scambio di un tasso variabile per un tasso fisso di un currency swap è lo scambio di pagamenti di interessi in una valuta per chi in un altro. In entrambi i tipi di transazione, l'elemento fisso è indicato come il tasso swap. Interest Rate Swap parti sono indicati con riferimento alla gamba tasso fisso dello swap sono pagatore o di ricevitori di fisso. Il flusso di cassa della gamba tasso fisso dello swap viene impostato quando il commercio è fatto. Il flusso di cassa per la gamba tasso variabile è impostato periodicamente alle date di reset rate. che sono determinati dal periodo di reset della gamba tasso variabile. L'indice più comune per la gamba tasso variabile è il tre mesi dollari LIBOR. Questo può essere pagato trimestralmente, così ogni tre mesi, o aggravato e pagata semestralmente. La diffusione di sopra o al di sotto LIBOR riflette sia la curva dei rendimenti e qualsiasi credit spread a carico. pagamenti di tasso di interesse fra le gambe il reddito fisso e variabile sono compensate alla fine di ogni periodo di pagamento, e solo la differenza viene scambiato. Currency Swap Ci sono tre diversi tipi di scambi dei tassi di interesse per un currency swap: (1) il tasso fisso di una valuta per un tasso fisso del secondo (2) il tasso fisso di una valuta ad un tasso variabile del secondo e ( 3) il tasso variabile da uno a tasso variabile del secondo. All'interno di ciascuna di queste tre varianti, ci sono due varianti aggiuntive: lo swap possono includere o escludere un completo scambio del valore nominale della moneta sia all'inizio e alla fine dello swap. I pagamenti dei tassi di interesse non sono compensate perché sono calcolati e pagati in valute diverse. Indipendentemente dal fatto che il capitale viene scambiato, un tasso swap per la conversione del capitale deve essere impostato. Se non c'è scambio, allora questo è usato semplicemente per il calcolo dei due importi in valuta capitale nozionale su cui si basano i pagamenti dei tassi di interesse. Se c'è uno scambio, dove il tasso swap è impostato può avere un grande impatto a conto economico tra le date di inizio e fine dello swap.